這場國際性股市風波還激發了學者們研究全球股市之間聯系的動機。早期文獻中，Solnik（1974）說明進行國際投資對美國投資者是有益的，因為當時美國股市與非美國股市的多邊聯系程度低。Bennelt、Kelleher（1988）發現風波發生期間股價波動在各股市間的傳播比正常時期要快，且高于正常日內波動的時間對應著各股市間的高相關程度。Neumark、Tinsley、Tosini（1991）的研究表明不同國家的股市價格聯系程度在巨幅波動期間增加，而在正常時期減少，甚至接近于零，因此，他們認為交易價格可以解釋這種不對稱相關的類型。

Harris（1989）、Kleidon（1992）、 Lin和Ito（1994）發現在1987年股市風波期間，美國標準普爾500指數和日本東京證券交易所的日經指數之間在每小時回報的聯系上有明顯的增加。相關的研究還有Aderhold，Cumming，Harwood（1988）聲稱直接的國際間聯系并不會導致1987年10月股市的世界范圍內的下跌。Sachs、Tornell、Velasco（1996）和Eichingreen、 Rose、Wyplosz（1996）指出，經濟基礎脆弱的國家更易于受股市流通風波的“感染”。