什么是流動比率與速動比率

流動比率是流動資產與流動負債的比率，也稱為營運資金比率，是衡量企業短期債務清償能力最常用的指標。利用流動比率這一指標，可以衡量企業財務流動風險，評估企業是否有足夠的現金支付短期內到期的應付賬款。流動比率也說明企業的流動資產能夠在多大程度上快速轉換成現金。

速動比率是企業的速動資產與流動負債的比率，是在資產負債率和流動比率的基礎上更進一步衡量企業現金支付能力的指標。所謂速動資產，是指流動資產中扣除變現相對困難的其他流動資產，比如存貨等。

另外，還有一個描述企業及時償還能力的指標，即現金比率，它是企業資產中所擁有的貨幣資金和現金等價物的總和與流動負債的比率。現金比率反映了企業的及時償還能力。現金等價物指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。現金等價物是企業為了不讓資金閑置而購買的短期債券等投資項，但它可以隨時兌換成現金。現金比率將存貨與應收款項排除在外。現金比率與速動比率有著類似的功能，但對企業短期償還能力的評估更趨于保守。

資產負債率、流動比率、速動比率和現金比率都是對企業的短期償還能力的評價，但它們也有著不同的評價目的和程度。

資產負債率是企業總負債與總資產的比率，是評價企業整體財務風險的指標；流動比率是企業流動資產與流動負債的比率，是評估企業短期整體償還能力的指標；速動比率是企業的貨幣資金和比較容易變現的資產與流動資產的比率，是對企業短期償還能力的保守評估指標；現金比率則是企業擁有的現金及現金等價物與流動資產的比率，是對企業及時償還能力的評估指標。

對于成熟和健康的企業，一般認為合理的比率范圍如下表所示。

(注:不同行業、不同經濟環境和不同企業的反轉時期，這些比率會有所不同。)

流動比率為2(百分比為200%)表示流動資產是流動負債的兩倍，也就是說，只要流動資產中的一半變現，就可以保證支付公司所有的流動負債；當速動比率等于1(百分比為100%)時，說明企業剛好可以支付企業的流動負債；現金比率為20%時，說明企業隨時可以從流動資產中提取20%的現金用于急需。

一般說來，流動比率、速動比率和現金比率越高，說明企業資產的變現能力越強，短期償債能力亦越強，反之則弱。企業是否能償還短期流動負債，這不僅關系到企業的正常經營運作，還關系到企業的商譽。因此，流動比率、速動比率和現金比率在分析企業的財務風險中占有較重要的地位。