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4月27日，立方數科（300344.SZ）股票以3.81元/股開盤，并迅速觸及一年多以來的股價新低3.74元/股；此前兩天，股價以-11.78%、-2.77%的幅度連續下跌。

自2021年12月29日立方數科股價創出9.47元/股的新高之后，股價已經震蕩下跌長達四個月，目前，最高股價與最低股價（3.74元/股）之間的跌幅逾60%。

4月26日，立方數科收到深交所年報問詢函。問詢函針對立方數科的收入、利潤影響事項、內部控制制度、現金流量、管理費用等，提出了11個問題，要求做出書面說明并上報和對外披露。

此前立方數科披露的2021年年度報告顯示，其2021年度營業收入為5.59億元，和上年1.98億元相比，增長了182.49%；同期歸屬于上市公司股東的凈利潤為2,577.98萬元，和上年的-5,923.35萬元相比較，增長104.35%，由虧轉盈。

立方數科在年報中表示，公司聚焦主業協同發展，加快推動技術創新及產品升級，優化服務模式提升服務效能，在軟硬件一體化、信息化生態及服務領域持續發力，持續構建公司核心競爭力。報告期內（即2021年度），公司實現凈利潤扭虧為盈，大幅增長。

雖說如此，實際上2021年度歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤為-872.60萬元，上年為-62,346.15萬元，連續兩年為虧損。

根據近三年的數據，2019年凈利潤為0.16億元，而在2020年度出現了5.92億元的虧損，2021年度凈利潤0.26億元，凈利潤累計虧損5.50億元。2021年財報顯示，年末未分配利潤為-5.02億元。

現金持續凈流出，大量營運資金沉淀

三年來，立方數科經營活動產生的現金流量凈額累計也是凈流出。2019年度凈流入6,703.16萬元，在2020年和2021年連續兩年為凈流出，分別為-5,134.25萬元和-31,953.59萬元，2021年度同比凈流出擴大了522.36%。

對此，問詢函要求立方數科“量化分析報告期內經營活動產生的現金流量凈額同比大幅下滑，且與營業收入、凈利潤變動趨勢存在較大差異的原因及合理性”。

在經營現金外流的情況下，立方數科年報顯示，2021年年末的貨幣資金有1.25億元，而上一年年末為0.15億元，相比之下出現了1億多元的增長。

年報解釋，這是因為2021年度立方數科完成了定增及募資到賬，使得貨幣資金增加。截至2021年12月31日，立方數科定增所募得資金及孳生利息（含部分尚未扣除的發行費用）累計56,238.71萬元已全部用于補充流動資金。

該次股票定向增發始于2020年5月11日，立方數科的董事會、監事會審議通過了非公開發行A股股票相關議案。

本次定向發行的股票由合肥嶺岑科技咨詢合伙企業（有限合伙）100%認購，發行價格為3.82元/股。根據《驗資報告》，截至2021年7月20日，立方數科實際定向發行股票1.49億股，募得資金總額為5.69億元，扣除與發行相關的費用672.53萬元（不含增值稅）后，募得資金凈額為5.62億元（其中新增注冊資本及股本人民幣1.49億元，增加資本公積（股本溢價）人民幣4.13億元）。募得資金凈額將全部用于補充流動資金和償還有息負債。

年報“持股5%以上的股東或前10名股東持股情況”顯示，合肥嶺岑科技咨詢合伙企業（有限合伙）以23.19%的持股比例為立方數科的第一大股東，2021年年末質押股數為3,200萬股。另外，公司原來的實控人樊志、樊立所持有的股份7,026.43萬股、7,005.35萬均全部已經質押、凍結。

《2021年度非經營性資金占用及其他關聯資金往來情況的專項說明》顯示，立方數科向恒元建筑板業有限公司借款237.05萬元，截至報告期末尚未收回，主要系原實際控制人樊立、樊志向樊勇提供財務資助；向三級子公司股東林標峰借款11.69萬元，截至報告期末余額為0。

對此，問詢函要求立方數科“說明前述借款事由，發生的具體時點，是否構成財務資助或資金占用，事前是否履行了財務資助或關聯交易的相關審議程序及信息披露義務”。

合肥嶺岑科技咨詢合伙企業（有限合伙）成為立方數科的第一大股東，并向上市公司流動資金注入逾5億元。然而，2021年年末立方數科的貨幣資金僅剩1.25億元。

根據立方數科的合并資產負債表，2021年年末除了貨幣資金比上年末增加1.11億元之外，金額增加較大的流動資產項目還有應收賬款3.32億元比上年末增加1.70億元，預付款項1.09億元比上年末增加0.94億元，存貨0.63億元比上年末增加0.36億元。這些項目年末金額增加，占用了較多的貨幣資金。此三個項目合計增加了3億元的資金沉淀。

根據年報，應收款項大幅增長主要為本期銷售收入快速增加所致，而預付款項大幅增長是公司品牌硬件產品業務預付的貨款等增加所致。

問詢函顯示，報告期內公司前五大客戶合計銷售金額占年度銷售總額比例為43.69%，同比增加25.31個百分點，且與2020年前五大客戶均不同。報告期內第一大客戶北京優創世紀科技有限公司（以下簡稱“北京優創”）銷售金額為14,937.55萬元，占年度銷售總額比例為26.75%。工商信息顯示，北京優創注冊資本為3,500萬元，企業參保人數27人。

對此，問詢函要求立方數科“說明北京優創向公司采購是否與其經營規模相匹配，是否具有商業實質，是否存在利益輸送或其他安排”，“說明報告期內前五大客戶及占比同比發生較大變化的原因及合理性”。

2021年度，來自前五大客戶的銷售額合計為2.44億元，年報披露了前五大客戶的資料。不過，年報并沒有披露前五名應收賬款的具體情況。

年報僅披露：“本報告期按欠款方歸集的期末余額前五名應收賬款匯總金額148,711,309.60元，占應收賬款期末余額合計數的比例37.24%，相應計提的壞賬準備期末余額匯總金額8,929,589.66元。”

營收規模增長的同時，各項費用卻在收縮

值得一提的是，2021年度立方數科的營業收入規模比上年增長了182.49%，然而其年報所披露的銷售費用、管理費用等各項費用均出現了比較明顯的減少。

年報顯示，銷售費用2,033.85萬元比上一年減少了56.10%，主要是因為報告期降本增效，咨詢服務費及廣告宣傳費較上年度大幅下降；管理費用4,875.46萬元比上一年減少59.49%，主要為上年度存在較大金額的勞務費及存貨報廢損失，本年度無相關費用，以及本年度咨詢管理費下降較多。

監管也注意到該情況，要求立方數科“補充說明報告期內結合報告期內營業收入同比大幅增長的情況下，銷售費用、管理費用下降的原因及合理性，減少咨詢服務費、廣告宣傳費、勞務費、咨詢管理費等費用對公司開展業務的具體影響。”

另外，2021年立方數科的研發費用僅502.57萬元，同比減少80.57%；研發投入金額909.20萬元不但遠遠少于2020年度的3,244.42萬元，也少于2019年度的1,688.10萬元。不但如此，2021年研發人員數量減半，上一年則有100名研發人員；研發人員數量占比也從上一年的37.17%下降至2021年的20.92%。