基金定投選擇什么樣的指數(shù)基金最好？（1）

指數(shù)基金是被動式投資策略基金，主要以投資行業(yè)指數(shù)或者大盤指數(shù)為主。因此，指數(shù)基金的表現(xiàn)與行業(yè)整體表現(xiàn)和大盤指數(shù)整體表現(xiàn)高度相關。

從大盤指數(shù)這個角度來看，所包括的個股范圍越寬泛，那么它的投資安全性越好，它的整體表現(xiàn)越穩(wěn)定。在寬基指數(shù)機制當中所包含的種類也很多：有中證500、上證50、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金、中證紅利指數(shù)基金等。

可想而知，滬深300指數(shù)，中證500指數(shù)它的投資穩(wěn)定性就會很高。因為它屬于寬基指數(shù)基金，里面包含了數(shù)百只的各行各業(yè)的股票。

還有一種是窄基指數(shù)基金，主要是包括各行各業(yè)的指數(shù)基金、還有風格、主題類基金。

對于更注重投資安全性和風格穩(wěn)定的投資者，買入寬基指數(shù)基金是最好的選擇。在寬基指數(shù)基金中，滬深300和中證500包含股票的范圍很大，投資收益一般是最穩(wěn)定的。雖然它的業(yè)績表現(xiàn)肯定不會是所有基金中最好。但是它也肯定不是所有基金中業(yè)績最差。它一般能到一個較為中庸的收益，有一個最穩(wěn)定的投資收益給投資者。再加上投資者以基金定投的方式進行投資，他的投資成功概率無限接近100%。

在熊市中一般買紅利指數(shù)基金是最穩(wěn)定的，紅利指數(shù)基金主要以投資能夠較多分紅的或有分紅傳統(tǒng)的上市公司為主。所以它的業(yè)績是非常穩(wěn)定的。因為能夠分紅的上市公司都是一些好公司 ，至少他的賬面上會有錢，而且能夠拿出錢來分給投資者。這樣的公司由于質地優(yōu)良所以，在熊市中它的跌幅會最小。

如果投資者是激進型的投資者。想追求較高的收益，就要冒高一些的風險，追求高收益，就必須買窄基自主基金，也就是行業(yè)類或者主題類基金，這些基金都是偏重于某一行業(yè)或某一主題。比如說有的基金主要投資于于電子行業(yè)的股票。有的基金投資于生物醫(yī)藥行業(yè)，有的風格基金投資于半導體類的上市公司等等。

這樣的基金有可能會在一段時間內明顯跑贏大盤，會成為所有基金中的佼佼者。有時它也會明顯落后于基金行業(yè)平均投資收益水平甚至收益會在所有基金中排名倒數(shù)。

因此買入這類基金有可能你的收益是相對不穩(wěn)定的。

買入這類基金需要投資者有一定的專業(yè)能力，有一定的眼光和運氣，他的風險要略高一些，但是他的投資收益也有可能會高于市場平均水平。

做基金定投時，要根據(jù)自己的投資能力來決定自己選擇哪種類型的指數(shù)基金。如果自己投資能力很一般，那么就要選擇寬基指數(shù)基金。

如果自己有一定的投資能力，那么就要選擇一些行業(yè)或主題型的基金。選擇自己看好的，有長遠發(fā)展前景的行業(yè)基金來投資那當然是最好不過的。當然，這也有對應的風險，如果自己一旦看錯，就要承擔對應的投資風險。

如果投資者風格非常穩(wěn)健，那么選擇紅利指數(shù)基金一定是不錯的選擇，從長期來看，它的收益是最穩(wěn)定的，風險是最低的。

看數(shù)據(jù)選基金：定投應該怎樣選指數(shù)？什么樣的指數(shù)組合更好？（2）

看數(shù)據(jù)選基金：定投應該怎樣選指數(shù)？什么樣的指數(shù)組合更好？

首發(fā)于阿牛管家今天咱們說一下，定投應該怎樣選指數(shù)。選一個指數(shù)好還是兩個好？或者選一堆指數(shù)好？選哪個更好一些？

選擇指數(shù)基金的標準

首先需要說明，今天分析中的所有數(shù)據(jù)都是按照指數(shù)來算的。比如用滬深300指數(shù)，代表了市場上大多數(shù)滬深300指數(shù)基金的收益。至于不同指數(shù)基金之間的差別，不在今天的分析范圍內，下次會專門討論。

然后，我們需要明確兩個在選指數(shù)時候比較重要的衡量標準。

第一是收益率，當然越高越好。如果一直不能賺錢的指數(shù)，就不要考慮了。

第二是相關性。對于兩個指數(shù)以上的組合，相關性越低越好。這樣可以保證在一個指數(shù)表現(xiàn)不好的時候，另一個指數(shù)有更大的可能性能表現(xiàn)良好。

單個基金和兩個基金對比

有了衡量標準，我們就要看實際數(shù)據(jù)了。

先看單只基金和兩只基金組合的對比。這里可以先拍腦門選一下。

單只基金我們選了市場上代表性最強，大概也是基金種類最多的滬深300指數(shù)。如果你想選一只指數(shù)基金來體現(xiàn)整個A股走勢，恐怕沒有比滬深300更合適的了。

然后兩只基金的組合，我們選一大一小，上證50和創(chuàng)業(yè)板指的組合。這樣的組合是考慮到兼顧大盤股和小盤股，對整個市場的代表性最強。

下邊，就是對比收益數(shù)據(jù)了。如果你從2010年6月開始，每周定投一次滬深300指數(shù)，或者每周把資金平均定投上證50和創(chuàng)業(yè)板指，累計下來的收益是這樣的。

可以看出來，上證50+創(chuàng)業(yè)板指組合（紅色）的收益明顯超過了滬深300（藍色）。區(qū)別主要出現(xiàn)在2013年。我們可以看看這一年發(fā)生了什么。

這年滬深300一直回落，上證50也一樣，甚至比滬深300更差。只有創(chuàng)業(yè)板指一路上漲。組合的收益上漲，就是創(chuàng)業(yè)板帶來的。這也體現(xiàn)出了組合投資的一個最大的優(yōu)勢，當一個指數(shù)表現(xiàn)不好的時候，另一個指數(shù)有可能表現(xiàn)好。

當然啦，也不排除一個指數(shù)表現(xiàn)不好的時候，另一個指數(shù)表現(xiàn)更差。比如2016年6月以來。組合定投的收益要明顯低于滬深300指數(shù)定投。

不過就算低了一年，截止到今天，組合定投的累計收益還是更高。這也說明過去領先的漲幅確實太大了。所以整體來看，還是兩只基金的組合更好一些。

兩個基金和一堆基金對比

上邊咱們說了上證50+創(chuàng)業(yè)板指兩只基金的組合要比單只滬深300基金更強一些。那接著開一下腦洞，如果我弄一堆基金在里邊，會不會更好呢？

下邊咱們就做一個四只基金的組合，上證50+滬深300+中證500+創(chuàng)業(yè)板。每周等額投入這四只基金。定投下來的累計收益是這樣的。

你可以看到，四只基金組合（綠色）的表現(xiàn)要比兩只基金組合（紅色）弱一些。

這可以說明，如果想要投資A股市場，只要選一個代表大盤股的上證50指數(shù)，和一個代表小盤股的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，就足夠了。中等偏大的滬深300指數(shù)和中等偏小的中證500指數(shù)，并沒有必要放到組合里邊。

這是因為兩只基金組合在穩(wěn)定基礎上，還保留了一定的波動性。也就是最低點到最高點的差價更大。能低買高賣，才有利潤空間。四個指數(shù)組合的話，太平均了，收益反而不高。

相關性對比

一開始咱們說了選擇基金的兩個衡量標準。上面只講了收益，接下來看相關性。

對于組合投資來說，相關性越低，說明其中一個指數(shù)的漲跌對另一個影響更小。也就是兩個指數(shù)更加不可能同漲同跌。

因此，我們選指數(shù)的時候，最好選相關性更低的兩個指數(shù)基金做投資。下邊就列出了A股市場上，上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板四個主要指數(shù)的走勢相關性對比。

可以看到，每個指數(shù)跟它自己相關性肯定是最高的，走勢一模一樣，相關系數(shù)是1。之后的數(shù)字越小，代表相關性越低。圖里邊最低的一個數(shù)出現(xiàn)在上證50和創(chuàng)業(yè)板指的相關度上。這也說明如果我們用上證50+創(chuàng)業(yè)板指這個組合做定投，應該是不錯的選擇。

海外基金對比

選完A股的指數(shù)，我們可以再考慮一下海外基金。目前海外指數(shù)基金最主流的有三個，香港恒生指數(shù)、標普500指數(shù)和納斯達克100指數(shù)。

下邊，我們可以先看一下這三個指數(shù)跟A股幾個主要指數(shù)的相關性怎么樣。

圖里可以看到，這三大指數(shù)跟A股指數(shù)的相關性都很低。把這種相關性低的指數(shù)添加到投資組合里邊，有利于提高組合的穩(wěn)定性。

可是里邊需要注意的是，標普500和納指100這倆指數(shù)，相關度非常高。這也就意味著如果想要把它們納入組合，留一個就夠了。

相關性只是個初選，接著我們再看收益。跟上證50+創(chuàng)業(yè)板指組合的定投收益相比，這三個指數(shù)的定投收益是這樣的。

從走勢可以看出來，恒生指數(shù)的歷史定投收益一直非常低。最高也就20%左右。而且常年在0附近來回波動。把這種指數(shù)放到我們的組合里，會拉低整個組合的收益率。所以我們應該把它刪掉。

然后代表美國股市的標普500和納指100對比，結果也很明顯，納指100的收益明顯更高，要強于標普500。

所以在這三個海外指數(shù)里邊，最適合加入組合的是納指100。

以上

我們大概可以確定一個指數(shù)的組合，上證50+創(chuàng)業(yè)板指+納指100。這個組合兩兩之間的相關度很低，并且長期來看收益也有保障。

編輯于 2020-07-02 17:09贊同 71?

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