1.流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率對企業(yè)的財務風險程度描述并不是完全同步的關系。也就是說，流動比率所描述的風險程度可能與速動比率或現(xiàn)金比率反映的風險程度不一樣。比如對流動資產(chǎn)量的統(tǒng)計誤差，折舊與應收賬款的計提方法，存貨價值的確認等因素，都可以造成流動比率、速動比率的計算誤差。另外，有些企業(yè)的資產(chǎn)注入和擔保貸款等，都會對這些比率產(chǎn)生巨大的影響。

分析企業(yè)的流動性和財務風險時，需要結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特性、規(guī)模、行業(yè)地位以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等內(nèi)容，才可以得出更可靠的結(jié)論，切不能將這些指標孤立使用，更不能認為流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率，以及前面介紹的資產(chǎn)負債率，對企業(yè)風險的反映是同步一致的。

2，在分析流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率時，要結(jié)合流動資產(chǎn)和流動負債的結(jié)構(gòu)內(nèi)容進行分析。

流動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應收賬款、應收票據(jù)、存貨、預付費用等。流動負債包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內(nèi)到期的長期借款等。流動比率或速動比率為什么高或為什么低?在比率的相關成分中，是流動負債項發(fā)生變化大還是流動資產(chǎn)項發(fā)生的變化大?其中哪些因素是導致這些比率變化的主要因素?這些問題都需要找出答案，這樣才可以知道問題所在，才可以準確評估該項指標的變化對企業(yè)財務或經(jīng)營帶來什么樣的影響。

比如前面計算出的道博股份(600136)三個比率數(shù)據(jù)，流動比率(1.5)、速動比率(1.49)和現(xiàn)金比率(62.25%)，可以發(fā)現(xiàn)流動比率與速動比率基本相當，現(xiàn)金比率遠遠超過正常的安全比率(20%)，企業(yè)的現(xiàn)金存量非常高，說明企業(yè)幾乎沒有什么庫存商品等其他流動資產(chǎn)，這是否說明企業(yè)的銷售非常好呢?為了尋找其中的原因，就需要進一步分析該公司的利潤表和現(xiàn)金流量表，從中找出企業(yè)的現(xiàn)金流量來源、支出目的和方式。

3.分析時要注意了解行業(yè)特性和公司規(guī)模，并在同行業(yè)內(nèi)進行比較，切忌與行業(yè)性質(zhì)差別較大的公司進行對比。大多數(shù)財務指標對不同的產(chǎn)業(yè)有著不同的評價標準，只有將分析對象與同行業(yè)競爭對手進行比較才有意義。一般而言，商品流動性較強的行業(yè)(如商業(yè)百貨)比流動性較差的行業(yè)(如生產(chǎn)型行業(yè))的流動比率和速動比率相對較低；具有行業(yè)壟斷地位的企業(yè)相比規(guī)模較小、缺乏競爭力的企業(yè)，其流動比率和速動比率要低。

4.注意對企業(yè)的這三項比率進行歷史數(shù)據(jù)對比分析。這種縱向的按時間順序?qū)Ρ确治龅姆椒ǎc前面的結(jié)構(gòu)關系分析，以及行業(yè)間橫向?qū)Ρ确治龇椒ㄒ粯樱际秦攧辗治鲋械闹匾椒ê褪侄巍０磿r間順序?qū)α鲃颖嚷省⑺賱颖嚷屎同F(xiàn)金比率分析，可以了解這三項比率的變化規(guī)律和趨勢。

比如，當企業(yè)的流動比率達到較高或較低水平，此時就意味著企業(yè)可能面臨著某種經(jīng)營方式或資金面上的改變，企業(yè)可能要解決當前流動資金緊張或閑置帶來的問題。投資者也可以在此時多留意公司的舉動，是否有什么實質(zhì)性的舉措，是否會影響股價的大幅變化，從而規(guī)避風險，或者尋找新的投資機會。

5.注意企業(yè)經(jīng)營和財務的重大變化。當企業(yè)進行經(jīng)營策略或經(jīng)營方向調(diào)整等重大決策時，企業(yè)會對現(xiàn)有資產(chǎn)進行調(diào)整，財務指標也會出現(xiàn)不同程度的變化。比如，公司如果進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，那么公司就會將原有的資產(chǎn)貨幣化，這就會相應地減少固定資產(chǎn)和原有商品的庫存，原有的負債也會出現(xiàn)下降。此時，流動比率、速動比率或現(xiàn)金比率會出現(xiàn)大幅增長，三者間的差距也可能拉近。如果出現(xiàn)這種跡象，投資者就可以利用這種變化，驗證其他渠道所得信息的可靠性，以用于股票投資決策。如前面提到過道博股份(600136)的流動比率和速動比率幾乎相當，現(xiàn)金流量達到62.25%，這說明該企業(yè)正在積累資金，這是否預示著該公司有某種經(jīng)營策略的變化呢?

6.要考慮整個宏觀經(jīng)濟的發(fā)展階段。企業(yè)是宏觀經(jīng)濟組成的一分子，總會受到宏觀經(jīng)濟的影響。無論是上市公司的基本面分析還是技術面分析，都需要將公司的財務狀況和股價表現(xiàn)與宏觀經(jīng)濟或股市的大盤走勢結(jié)合起來。宏觀經(jīng)濟向好，股市移體系統(tǒng)性風險降低，企業(yè)的流動性風險也會適當放寬。宏觀經(jīng)濟惡化，銀根收緊，企業(yè)的財務風險也會隨整體經(jīng)濟下滑而加大，對流動性風險的評估也就要相應地收緊。

7.流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率并非是越高越好。前面講過，流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率越高，企業(yè)的財務風險越低，但是這些比率并非越高越好。這個比例如果超過合理的水準，則說明企業(yè)的資產(chǎn)沒有發(fā)揮效率。比如，流動比率太高，說明流動資產(chǎn)相對于流動負債太多，可能是存貨積壓，也可能是持有現(xiàn)金太多，或者兩者兼而有之；速動比率或現(xiàn)金比率過高，說明公司持有現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物太多；企業(yè)的存貨積壓，說明企業(yè)經(jīng)營不善；現(xiàn)金持有太多，說明企業(yè)不善理財，資金利用效率低下。

8.注意結(jié)合其他指標分析。由于流動比率、速動比率有自身的缺陷，必須結(jié)合其他關鍵指標一起分析，才能作出更準確的判斷。

首先，會計時間點帶來的誤差。流動比率等數(shù)據(jù)都是基于企業(yè)的財務報表，也就是某一時間點所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，這就會帶來兩種不確定性，一是這些數(shù)據(jù)是否反映了企業(yè)的真實情況（是否被美化)；二是該比率無法對企業(yè)未來的流動性作出較客觀的評估。

其次，流動資產(chǎn)中的一些項目在會計上的處理方法會帶來數(shù)據(jù)的可靠性問題。比如，折舊政策不同帶來的問題。有的公司較保守，折舊比率較高，折舊時間較短，而有的公司折舊比率較低，折舊時間較長，這樣在會計報表中反映出來的資產(chǎn)數(shù)據(jù)就會不一樣。再如壞賬準備的時間界限、存貨的價值評估標準不同帶來的問題。保守的公司會計采用較短時間(比如3年)和較高比例的壞賬準備，而有的公司則延長壞賬準備時間(比如5年或更長時間)和較低比例的壞賬準備，都可以導致流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)和現(xiàn)金流量的變化。