1.市盈率反映上市公司投資價(jià)值的大小和風(fēng)險(xiǎn)程度。市盈率越高，公司投資價(jià)值越低。股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)越大。盈利是企業(yè)的核心，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，公司就會(huì)為股東創(chuàng)造更多的收益，在股價(jià)不變的情況下，市盈率就會(huì)降低，公司的投資價(jià)值增加；如果盈利能力下降，則市盈率上升，公司的投資價(jià)值降低。

如果盈利能力沒有變化，股價(jià)出現(xiàn)了上漲，說明投資者要花更多的錢購買同等價(jià)值的資產(chǎn)(股票)，說明公司的投資價(jià)值降低，此時(shí)市盈率在上升；相反，如果股價(jià)下跌，公司的盈利能力并沒有變化。則標(biāo)的股票的投資價(jià)值增加。

市盈率與市銷率對(duì)股票的估值評(píng)價(jià)有不同的側(cè)重點(diǎn)，市盈率是從市場(chǎng)的角度與公司的最終盈利水平進(jìn)行對(duì)比，反映出價(jià)格與價(jià)值的最終關(guān)系。排除其他因素對(duì)公司利潤(rùn)的干擾，市盈率比市銷率更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終結(jié)果，更能反映企業(yè)的當(dāng)期真實(shí)成績(jī)。

市盈率在評(píng)價(jià)股價(jià)估值時(shí)只注重結(jié)果，不關(guān)心過程。“不管白貓黑貓，逮著耗子就是好貓!”這就是市盈率對(duì)股票估值的判斷。

市銷率則是從企業(yè)創(chuàng)收的動(dòng)力和源頭來判斷企業(yè)創(chuàng)造收入的能力，沒有考慮企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用以及營(yíng)業(yè)外收入帶來的利潤(rùn)。

2.市盈率代表收回投資成本的時(shí)間周期。通過市盈率的定義可知市盈率表示當(dāng)前的股價(jià)是企業(yè)凈利潤(rùn)的多少倍，如果公司在未來的若干年里仍保持當(dāng)前獲利水平，那么在與市盈率相同的若干年里，投資者就可收回購買當(dāng)時(shí)購買股票的成本。

似設(shè)某公司的市盈率為10倍，說明投資者能夠在10年的時(shí)間里收回投資成本。如果市盈率為20倍，則需要20年收回成本。收回成本的時(shí)間越短，投資者收益越大，標(biāo)的股就越有投資價(jià)值。

3.市盈率可以反映投資的回報(bào)率。市盈率的倒數(shù)就是投資回報(bào)率，即每1元的投資可以獲得多少回報(bào)。比如，市盈率為10倍，那么一年的回報(bào)率就是10%,如果公司將這些凈利潤(rùn)全部作為股息發(fā)放給股東，那么股東的收益就相當(dāng)于拿到10%的利息。如果市盈率為20倍，相當(dāng)于投資者1年的利息是5%。

4.市盈率可以用來與不同規(guī)模、每股股價(jià)不同的公司對(duì)比。一些關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)受企業(yè)的規(guī)模影響較大，比如營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等。規(guī)模大的公司基數(shù)大，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)字自然就大，但并不能說明規(guī)模大的公司盈利能力就強(qiáng)。再如每股收益，有的公司發(fā)行的股數(shù)較少，每股價(jià)格較高，在同樣的收益情況下，自然每股收益就多，每股收益數(shù)字本身也不能反映企業(yè)的盈利能力。但市盈率不一樣，它是公司的總市值與所獲得的凈收益之間的比例，它撇開了公司的規(guī)模大小、股價(jià)高低、股本多少對(duì)公司盈利能力的誤導(dǎo)，成為比較所有公司的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)。特別是對(duì)同行業(yè)個(gè)股的對(duì)比分析，市盈率的作用更加突出。

5.整體市盈率的高度可以反映整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和股市大勢(shì)情況，從而確定股市中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。雖然對(duì)于A股整體市盈率的合理位置有不同的說法，但一般認(rèn)為，A股的市盈率在15-20之間為合理區(qū)間。如果A股整個(gè)市場(chǎng)的平均市盈率偏低，則說明市場(chǎng)進(jìn)入投資區(qū)域。相反，如果偏高，則市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)加大，說明不適合投資。