Part01

聰明定投的第一步：正確的入場

在開始定投之前，我們先來設定一個舒適的投資額，資金穩定是定投成功的基石。給大家兩個初始定投額的參考公式：第一種，是每月固定收入的10%-20%；

第二種，用月收入減去月支出，然后除以2。

任選其一起可。當你不確定的時候，可以少投，不能不投；穩定投資，貴在堅持。

其次，低位勇敢定投。我們調研發現，在做過定投的受訪者中，38%的人認為定投不需要做市場判斷，然而從歷史上基民的交易數據來看，絕大多數用戶容易被市場情緒“點燃”，大部分買入都發生在市場高點。

定投開始在高點并不可怕。但是對市場要保持關注，尤其是當市場出現特殊標志時， 適當加大定投額是正確的操作。我們建議參考的標志是，當A股市場最具代表性的指數之一，滬深300指數的市盈率PE低于近五年30%分位時，代表市場估值偏低。低估值并一定不代表股市立刻上漲，可能還會盤整甚至繼續慣性下跌一段時間，但對定投來講，已經進入高性價比的 “擊球時刻”！模糊正確遠勝于精確的錯誤，低位勇敢定投，一旦市場好轉，可以迅速達到投資目標！

解決了金額問題，那么從頻次來講，是月定投好，還是把資金分成四份，周定投更好？

當市場沒有出現特殊標志，采用月定投即可，能夠降低資金集中買在尖頂高位的概率。而當剛才提到的特殊標志出現時，意味著市場泡沫已經大幅消化，此時機會大于風險，應當在采取總量雙倍定投時，更改定投周期為周定投，能夠有效提高捕捉到市場低點概率，進一步降低收集籌碼的成本，提高收益率。

因此，我們的第一個建議是，關注估值，低位勇敢加碼。

Part02

聰明定投的第二步：設置科學的止盈

那是不是一直定投下去就“萬事大吉”了呢？還真不是。來看一組數據，依舊以滬深300指數作為模擬定投對象，從2005年1月4日開始定投，結果累計收益率是這樣的：

（數據來源：U8指數定投計算器，2005.01.01-2022.06.10）

是不是有點出人意料？這其實是“鈍化現象”在作怪，原因就是由于定投的期數太多，導致越往后的每一筆投資對整個定投過程的影響“微乎其微”，達不到均攤成本這一原始初衷。

舉個例子，如果第一期的定投成本是1000元，第二期是800元，那么平均成本就是900元，得到了很好的分攤；如果已經定投了100期，前面所有已投的平均成本是1000元，第101期的成本是800元，那么最終的平均成本是（100*1000 800）/101=998元，分攤成本的效果大大削弱。

這時候就應該學會止盈，相信大家有個共同的疑惑，到底什么時候止盈是更好的？

首先，可以參考年化15%止盈線。為什么是選擇15%？因為國內偏股型基金按每年來算，經歷了牛熊交替漲漲跌跌后，平均收益就在15%左右，所以這是一根不會輕易達到，但是踮踮腳努努力能夠實現的收益，可以我們作為止盈的參考依據。

但是，光是一條線顯然不能應對市場復雜的情形，我們需要更聰明的定投。

理論上來說，市場有無限上漲的可能，我們要盡可能在落袋為安的同時，盡可能獲得更高的收益，尤其是當市場迎來好機會時，試著去爭取爭取。

那么此時，我們通過大量數據統計，給大家提供兩個重要的參考條件，當條件不滿足時，即使達到止盈目標，我們也可以再聰明的等一等，讓盈利“奔跑”，去尋找更好的位置。

第一個條件是估值由低變高，滬深300市盈率要高于近五年60%歷史分位，此時市場已經不再被低估，部分行業開始出現泡沫，可以考慮止盈。

第二個條件是時間足夠，我們的定投時間最好超過15次，或者達到1年到2年以上。在定投的早期（15次以下），即使收益翻倍，但可能盈利金額較小，贖回意義不大，故沒必要止盈。

我們的第二個建議是，設置科學的止盈。當達到止盈線，并且兩個條件同時滿足時，就是止盈的理想時刻了。

Part03

聰明定投的第三步：正確看待定投中的虧損

調研發現，在做過定投的受訪者中，有57%的人在虧損10%以上時會終止定投，有19%的人虧損不到半年即會終止定投，恐懼心理不僅可能會錯失低位攢籌碼的好時機，還可能讓高位開啟定投的人更久回本，最終拿不住黯然止損操作。

其實，定投是時間的朋友，也是波動的朋友。當定投遇到市場下跌，出現浮虧時，不要恐慌。先檢查，后觀察。

首先檢查定投金額的設置是否舒適，保證了下跌時生活不受影響，這是堅持下去的前提；

然后，觀察滬深300指數是否進入估值低位，如果未出現進入低位的標志，保持小額定投即可。如果出現，可以在承受能力的范圍內，適當加大定投額，比如啟動雙倍定投，可以更快速降低成本，在市場低迷期果斷投入，能夠更快實現扭虧，并且獲得更好的投資結果。

因此我們的第三個建議是，正確看待定投中的虧損。

事實上，一輪完整的基金定投這樣的：在初期由于定投剛開始，比較理想的是市場處于下行期，便于收集足夠低價籌碼，此時能否在面對初期浮虧時保持積極的心態，是定投成功的關鍵。在完成足夠的積累后，如果年化收益超過15%，但估值仍處于低位，則可以暫停定投，但是繼續再持有一段時間，最終當估值脫離低位時，出現泡沫時，順利獲利了結，開始下一輪定投。

把握這三招基金定投實戰技巧，各位小伙伴就可以從容定投啦，最后祝大家投資旅途順風又順水，一路長“紅”！