高度警惕！非法集資又出新花樣“眾籌”忽悠投資者參與股指期貨（1）

先籌集50萬資金，而后出借給客戶開立股指賬戶，每單業務收取6千通道費。這種先集資、后配資的“眾籌項目”是不是很“妙”？

雖然市場上一直存在配資公司“借錢炒股”，為中小散戶提供驗資資金，并收取一定的通道費。但靠集資籌到款項，再拿給客戶墊資開戶，賺取通道費的做法，在市場上還鮮為人知。粗略估算，此方法年化足有15％，收益較為可觀，然而事實真的如此嗎？這其中又暗藏什么陷阱？

陷阱：股指期貨墊資開戶，50萬資金年利息7.2萬

先來看看上述眾籌項目長什么樣子。

粗略估算，按照50萬的本金，7.2萬的利息，該項目的年化大概在15％左右，收益還算相當可觀。盡管有點非法集資的意思，但假如這不是個騙局，確是某個投資者的奇思妙想，這種靠先集資、后配資的方式賺取通道費的想法也算是非常機智了。

當然，這是在最理想的狀態下可以達到的效果。投資者若想拿到這15％的收益，一個默認的前提是，資金是安全有保障的，項目方既不會卷款走人，墊資出去的錢也能夠“有去有回”。但最大的問題是，誰也不敢確保一年后能夠順利拿回本金。

股指期貨交易門檻過高？實為保護投資者權益

《股指期貨投資者適當性制度實施辦法》中第五條第二款規定，期貨公司會員只能為符合標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼，申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元，為國內金融市場少見之高門檻。

上述“眾籌項目”反映了一種心態，即一部分投資者很難理解股指期貨的準入條件，認為過高的開戶門檻對中小散戶不公平。

對于想參與到股指期貨的中小投資者來說，給予配資公司一定的過橋費，墊資開戶的做法，在期貨市場中并不少見。不過，這種做法真的有必有嗎？有時候，絕對的公平其實是一種不公平。

首先，該資金門檻的限制十分必要，否則難以進行順利而成功的交易。從交易最低占用保證金來看，目前滬深300股票指數期貨合約每點指數價值為300元人民幣，假設股指期貨價位現為3000點，則一手合約相應面值為：3000×300=90萬元，按12％保證金率計算，買賣一手合約需占用保證金為：90×12％=10.8萬元。

合約價位每變動±10％，則買賣一手合約盈虧為：3000×（±10％）×300=±9萬元，這樣虧損一方的交易保證金10.8萬元幾乎就完全損失了。按資金管理理論計算方法，在盈虧比1：3的情況下，必須保證交易保證金占用率小于25％，才能回避一次虧光永無翻身機會的最壞情況，因此客戶最低應有資金宜為10.8萬元/25％ = 43.2萬元。從這個角度看，開戶資金門檻設在50萬元并不算太高。

另外，股指期貨被廣泛認為是專業投資者進行風險管理的工具，而不是普通投資者進行投機炒作的產品。如果不加限制地讓所有投資者參與其中，雖然看似大家擁有公平的參與機會，實際上卻是漠視投資者利益的不負責任的行為。

數據顯示，在美國證券市場，個人直接持有的證券僅占證券總市值的20％，其余80％都是機構投資者持有，而在我國證券市場，中小散戶仍是我國證券市場投資者隊伍的主體，這勢必會加大股指期貨市場的投機風險。

業內人士表示，等市場成熟后，可以考慮適當降低股指期貨準入門檻，逐步向國內理性的個人投資者和國外規范的機構投資者開放，借鑒S&；P500股指和恒生指數的迷你型合約形式，推出迷你型股指期貨合約品種，吸引中小投資者的參與。

相比股指期貨對投資者的專業度的要求，50ETF期權是有過之而無不及。期權是最復雜的衍生產品之一，其風險遠高于現貨。普通投資者極易因不熟悉期權特性而在交易中蒙受巨大損失，因此，嚴格投資者準入條件，設立相應的開戶門檻并非不公平，而是對投資者權益的保護。

警惕以集資和配資為名義的詐騙行為

對于投資者而言，無論是參與這種所謂的集資活動，還是期貨配資，都極其容易踩雷。而上述眾籌方案，集集資和配資于一身，這種想法雖然新穎獨到，卻面臨著道德和法律上的多層風險。

首先，上述眾籌方案已經可以斷定為非法集資行為。因為按照非法集資的定義，非法集資是指違反國家金融管理法律規定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為。

非法集資一般具有如下四個特征：一是未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金；二是通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；三是承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報；四是向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

需要注意的是，根據我國法律法規，因參與非法集資活動受到的損失，由參與者自行承擔，而所形成的債務和風險，不得轉嫁給未參與非法集資活動的國有銀行和其他金融機構以及其他任何單位。債權債務清理清退后，有剩余非法財物的，予以沒收，就地上繳中央金庫。經人民法院執行，集資者仍不能清退集資款的，應由參與者自行承擔損失。在取締非法集資活動的過程中，地方政府只負責組織協調工作。

這意味著一旦社會公眾參與非法集資，參與者的利益不受法律保護。直白一點，假如集資方卷款跑路，你想拿回本金的可能性真的微乎其微。

隨著股票市場的活躍，場外配資行為也風生水起。同時，場外配資也是風險的高發區，以場外配資為名，行詐騙之實的公司并非少數。

“不少配資行為只是一個噱頭，愿意去找配資公司咨詢的投資者，一般都有交易需求。配資公司利用投資者這種需求，很有可能提供的不是資金，而是他們的交易平臺，真正開戶也不一定通過期貨公司。”華南一家期貨公司相關人士告訴記者，所謂的場外配資平臺均不具備經營證券業務資質，有的涉嫌從事非法證券業務活動，有的甚至采用“虛擬盤”等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動，投資者需要提高風險防范意識，以免遭受財產損失。

他強調，對于大多數投資者來說，開通50ETF期權和股指期貨賬戶不一定是好事。比如，股指期貨一個點300塊錢，現在市場波動并不是很大，所以感覺風險可控，但是放在2015年、2016年這些股市波動較大的年份，很多人做股指期貨投資都被市場清洗掉了。

高杠桿配資和集資炒期貨都屬于違法行為，不僅會損害投資者合法權益，也會擾亂資本市場正常秩序。因此，希望投資者提高警惕，認清高杠桿配資的巨大風險，遠離非法場外配資，以免遭受財產損失。

本文源自期貨日報

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涉案3400余萬元 受害者達200余人 日照破獲首起養老集資詐騙案（2）

涉案3400余萬元 受害者達200余人 日照破獲首起養老集資詐騙案

近日，東港警方重拳打擊，偵破日照市首起養老集資詐騙案，抓獲犯罪嫌疑人6名，涉案金額3400余萬元。

據了解，2020年12月，東港公安分局經偵大隊接到群眾報警稱，其在日照壹善緣養老服務有限公司投入資金96萬元，用于預存養老服務儲備金進行養老服務消費，并簽訂合同。該公司宣傳已有上百人投資，承諾會按時返本付息并提供住宿養老打折等服務。

令報警人沒想到的是，簽合同投資后不久，他便發現這一切都是“紙上畫餅”，當初承諾的按月返利付息沒有兌現，公司工作人員也聯系不上，意識到自己被騙，急忙報警求助。

接到報案后，東港公安分局高度重視，迅速調集警力成立專案組，隨著走訪摸排等案件偵辦工作的深入，辦案民警認定這是一起典型的養老詐騙案，且該案受害老年人數量多，犯罪嫌疑人作案手段狡猾、反偵察能力強，涉及大量賬務、銀行交易流水，案情十分復雜。

本著保民生、守平安的職責使命，專案組克服疫情不利影響，連續奮戰、攻堅克難，于2021年10月成功打掉這一以“高利息、高回報”為誘餌實施非法集資活動吸收老年人資金的犯罪團伙，并先后將王某剛等6名犯罪嫌疑人抓獲歸案。

經查，2015年8月，王某剛在東港區注冊成立日照壹善緣養老服務有限公司，由盛某東擔任業務經理，劉某美、周某慧、侯某為業務組長，該團伙違反國家金融管理規定，通過發放宣傳材料、在酒店召開座談會、口口相傳等方式向社會公開宣傳虛假養老消費產品，以按時返本付息、住宿養老打折等收取養老服務儲備金的方式誘騙老年人投資，共計非法吸收200余名老年人存款3400余萬元人民幣。

該案一審判處主犯王某剛有期徒刑六年零六個月，并處罰金人民幣二十萬元;判處盛某東、劉某美、周某慧、侯某等被告人一年到三年有期徒刑及罰金。一審宣判后，王某剛不服提出上訴，因案件事實清楚，證據確實充分，日照市中級人民法院駁回上訴，維持原判。

據了解，截至目前，該案仍有部分參與人未報案，現在仍可以攜帶相關資料到東港公安分局經偵大隊報案。東港公安分局也將持續深入貫徹上級關于打擊整治養老詐騙專項行動的決策部署，保持高壓態勢，全力維護老年人合法權益，守護群眾“錢袋子”，確保專項行動開展深入達效。

在此，東港警方呼吁老年朋友，要增強風險意識和防范意識，特別要對高發的養老詐騙提高警惕，謹防被騙。另外，老年人一旦被騙一定要及時止損，保留證據，第一時間報警并配合警方開展案件調查。

[此文來源：日照日報 記者 房姿辰，版權說明：以上文字及圖片來源于網絡，僅供學習和交流使用，不具有任何商業用途，其目的在于傳遞更多的信息，并不代表本平臺贊同其觀點。版權歸原作者所有，如涉版權或來源標注有誤，請及時和我們取得聯系，我們將迅速處理，謝謝!]