大底回升模型的七大元素之元素六：買賣點(diǎn)的沒計(jì)

買賣點(diǎn)的設(shè)計(jì)是緊跟著趨勢(shì)線畫出來(lái)之后就要進(jìn)行的一項(xiàng)基礎(chǔ)性的工作。本節(jié)主要闡述的是畫線出來(lái)后，怎么計(jì)算收益風(fēng)險(xiǎn)比。收益風(fēng)險(xiǎn)比的大小決定倉(cāng)位的大小。具體的買點(diǎn)和賣點(diǎn)運(yùn)用會(huì)有專門的章節(jié)進(jìn)行講解。

首先，我們看看什么叫收益風(fēng)險(xiǎn)比。

收益風(fēng)險(xiǎn)比=預(yù)期收益率÷預(yù)期止損率

根據(jù)公式可簡(jiǎn)單地得出一個(gè)結(jié)論：收益風(fēng)險(xiǎn)比等于1，說明風(fēng)險(xiǎn)和收益一樣大。當(dāng)收益風(fēng)險(xiǎn)比小于1時(shí)，顯然風(fēng)險(xiǎn)大于收益。當(dāng)收益風(fēng)險(xiǎn)比大于1時(shí)，收益大于風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然收益風(fēng)險(xiǎn)比越大，可用的倉(cāng)位就越重。風(fēng)險(xiǎn)收益比小于1時(shí)，堅(jiān)決不能操作。

其次，我們?cè)賮?lái)看看如何計(jì)算收益風(fēng)險(xiǎn)比，請(qǐng)看圖27。

圖27

計(jì)算收益風(fēng)險(xiǎn)比之前首先要確定止損位。

止損位的確定非常關(guān)鍵，一旦止損位設(shè)定過高會(huì)導(dǎo)致一止損股價(jià)就反轉(zhuǎn)上攻，這樣來(lái)回操作幾次會(huì)讓人信心崩潰，甚至開始懷疑要不要止損。這種思維一旦產(chǎn)生會(huì)非?？膳拢?yàn)樗鼤?huì)影響到投資者止損的堅(jiān)決性，導(dǎo)致在操作過程中，短線變中線、中線變長(zhǎng)線長(zhǎng)線變貢獻(xiàn)，遇到一波熊市就很難翻身。另一方面，止損位一旦過低，會(huì)導(dǎo)致不必要的虧損，大幅降低年化收益率。所以止損位的設(shè)置非常關(guān)鍵。而止損位的設(shè)置跟大家選擇的股票形態(tài)有直接的聯(lián)系，這一點(diǎn)會(huì)在以后的章節(jié)中做重點(diǎn)講解。

先看一下上面圖27中止損位的設(shè)置。

上升趨勢(shì)線是第一止損位。一般跌破上升趨勢(shì)線必須賣出。跌破上升趨勢(shì)線的標(biāo)準(zhǔn)就是收盤價(jià)收在趨勢(shì)線幅度3%以下。當(dāng)上升趨勢(shì)線不明顯的時(shí)候，破前期低點(diǎn)11元就是止損位。因?yàn)樯蠞q趨勢(shì)的特征就是低點(diǎn)的不斷抬高，所以在上升趨勢(shì)不明顯的時(shí)候，選擇前期明顯的底部作為止損位是最科學(xué)的。因?yàn)楣蓛r(jià)破壞了上漲趨勢(shì)。

收益率=（14元-12元）÷12元≈167%

止損率=3%，即跌破趨勢(shì)線的3%即應(yīng)止損。

收益風(fēng)險(xiǎn)比=167%÷3%=557

從圖26來(lái)看這個(gè)收益風(fēng)險(xiǎn)比還是比較科學(xué)的，買入也是比較合理的。按照普通投資者最佳倉(cāng)位配置3個(gè)股票來(lái)講，該股可以配置3至4成在里面。

圖28

看一下圖28，大家想想這個(gè)股票的收益風(fēng)險(xiǎn)比如何計(jì)算，以及為什么要這樣計(jì)算，要考慮哪些方面。算好了收益風(fēng)險(xiǎn)比，就基本上把買賣點(diǎn)設(shè)計(jì)好了，投資行為就成功了一半。所以一定要在操作之前計(jì)算收益風(fēng)險(xiǎn)比。此所謂“勝者先勝而后求戰(zhàn)，敗者先戰(zhàn)而后求勝”。

經(jīng)過剛才的思考，下面我們看看收益風(fēng)險(xiǎn)比到底如何計(jì)算，有哪些方面一定要考慮。要把有限的精力放在關(guān)鍵問題上，這樣在股票分析過程中才能實(shí)現(xiàn)效率最大化。

周期、趨勢(shì)和量能這三點(diǎn)，看周期是先看大再看小，做的時(shí)候依據(jù)小周期做，即看大做小。請(qǐng)看圖29。

圖29

圖29是江山股份的周K線圖，我們先來(lái)看看此圖的線是如何畫上去的，因?yàn)楫嬀€和量能分析在技術(shù)上是研究股票之根本。畫線應(yīng)從左邊畫到右邊，先觀察再畫，以過多點(diǎn)為原則。線描述股價(jià)在運(yùn)行中呈下降趨勢(shì)。此時(shí)根本不用設(shè)計(jì)買賣點(diǎn)，也用不著計(jì)算收益風(fēng)險(xiǎn)比。因?yàn)橄陆第厔?shì)一定不能做股票。一般就算行情非常慘淡，也依然有上升趨勢(shì)的股票。實(shí)在找不到上升趨勢(shì)的股票就寧可不做，千萬(wàn)不能強(qiáng)行買入。記住，安全、安全還是安全才是第一位的。

2線是兩個(gè)低點(diǎn)形成后畫出來(lái)的第一個(gè)上升趨勢(shì)線。一旦上升趨勢(shì)線畫出來(lái)之后，就可以計(jì)算收益風(fēng)險(xiǎn)比。此時(shí)周期級(jí)別一旦走好，一般會(huì)在次級(jí)別即周期日線級(jí)別選擇好的買點(diǎn)。這個(gè)時(shí)候賣點(diǎn)的設(shè)計(jì)非常關(guān)鍵。買點(diǎn)的設(shè)計(jì)來(lái)源于對(duì)形態(tài)和趨勢(shì)的理解，而賣點(diǎn)的設(shè)計(jì)來(lái)源于你的預(yù)期或者欲望。但欲望是最難駕馭的，周期控制是唯一有效的途徑。即大周期走好，在次小一級(jí)別周期控制買賣點(diǎn)。所以賣點(diǎn)在此時(shí)應(yīng)該設(shè)計(jì)成日線級(jí)別。一旦日線級(jí)別走低，應(yīng)該立即賣出。

3線的產(chǎn)生來(lái)源于2線對(duì)股價(jià)的走勢(shì)已經(jīng)不具備指導(dǎo)意義，且2線形成后又有新的低點(diǎn)產(chǎn)生。這個(gè)時(shí)候兩個(gè)最近的低點(diǎn)連線形成了3線，3線代表周線級(jí)別趨勢(shì)加快上漲。

4線是一個(gè)加速上漲的過程。這個(gè)時(shí)候畫趨勢(shì)線比較難畫，也用不著畫，直線拉升的品種的均線用5天均線或者5周均線作為趨勢(shì)線最有用。重點(diǎn)提醒的是，直線拉升的股票就用對(duì)應(yīng)周期的5MA即可。

直線拉升完的股票，在梅開二度時(shí)一般會(huì)留下下影線。沿著最近的兩個(gè)下影線低點(diǎn)，就會(huì)形成新的上漲趨勢(shì)線。這就是5線的畫法。

6線主要是來(lái)自于前期兩個(gè)高點(diǎn)的連線形成的壓力線。往往運(yùn)行至這根趨勢(shì)線附近時(shí)，股價(jià)都會(huì)有所回落。這個(gè)地方的壓力線一般需要放量突破才有效。沒有放量突破，前期高點(diǎn)的突破般都是假突破。

上面這6根趨勢(shì)線是對(duì)江山股份周線的趨勢(shì)線的跟蹤畫法。下面再來(lái)看同一時(shí)間段內(nèi)江山股份60分鐘線的K線圖及趨勢(shì)線的畫法。請(qǐng)看圖30。

圖30

結(jié)合以上圖28、29、30，我們就可以來(lái)計(jì)算江山股份的收益風(fēng)險(xiǎn)比了。此時(shí)估計(jì)大家還是一頭霧水，因?yàn)榇蠹也⒉恢涝撚媚闹芷趤?lái)進(jìn)行計(jì)算。這里就涉及到大底回升模型中的舍得思想，即舍棄小周期的波動(dòng)，得到自己能得到的利潤(rùn)；舍棄把握股票的每個(gè)高低點(diǎn)，得到一段屬于自己的利潤(rùn)。在大底回升模型的收益風(fēng)險(xiǎn)比中，周線、日線、60分鐘線的關(guān)系是這樣處理的：1周線上選股，并且畫趨勢(shì)線。

這樣可以保證我們操作的股票中周線是趨勢(shì)走好的，即該股票是順勢(shì)而為且順的是周線級(jí)別的勢(shì)。有一定經(jīng)驗(yàn)的股民應(yīng)該都比較清楚，周線級(jí)別的趨勢(shì)最為牢靠。

2.日線上尋找買點(diǎn)和賣點(diǎn)，計(jì)算收益風(fēng)險(xiǎn)比。

當(dāng)周線級(jí)別走好后，如果用周線級(jí)別進(jìn)行買賣點(diǎn)的把握會(huì)有點(diǎn)滯后。日線級(jí)別可以克服周線級(jí)別的滯后性弱點(diǎn)，同時(shí)比小時(shí)線以及更小級(jí)別的K線圖穩(wěn)定性更好，所以用日線級(jí)別進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)的操作時(shí)既靈活又穩(wěn)定。切記，日線級(jí)別只能用來(lái)操作；選股時(shí)日線級(jí)別差點(diǎn)厚重感，要用周線級(jí)別來(lái)補(bǔ)充這一點(diǎn)。

3.60分鐘線用來(lái)輔助日線級(jí)別更靈活地尋找買賣點(diǎn)。當(dāng)日線級(jí)別尋找買點(diǎn)時(shí)，一般60分鐘級(jí)線的K線圖下跌動(dòng)能衰竭或者是60分鐘級(jí)別K線圖上出現(xiàn)買入信號(hào)的K線組合。同理，當(dāng)日線級(jí)別達(dá)到賣點(diǎn)時(shí)，一般在60分鐘的K線圖上也會(huì)出現(xiàn)賣出信號(hào)的K線組合。60分鐘線只是輔助投資者進(jìn)行買賣點(diǎn)的把握，不可用來(lái)做選股和買賣點(diǎn)設(shè)計(jì)，因?yàn)樗姆€(wěn)定性偏差。

更小級(jí)別的K線圖可以看，但是不建議用來(lái)指導(dǎo)操作。一是因?yàn)槠鋾r(shí)間太短，很難把握；二是舍得思想的要求—把周K線、日K線研究透就很不錯(cuò)了，所有周期都研究會(huì)得出矛盾的結(jié)論，讓大家在股票操作過程中更加慌亂、更加無(wú)所適從。在慌亂中做的決定想不出錯(cuò)都難。

有了對(duì)時(shí)間周期的把握，我們?cè)谟?jì)算收益風(fēng)險(xiǎn)比時(shí)，只需要研究日線級(jí)別就可以。

請(qǐng)看圖31，是通過日線對(duì)江山股份做的收益風(fēng)險(xiǎn)比。

圖31