小白學(xué)基金必看——基礎(chǔ)篇（1）

小白零基礎(chǔ)學(xué)基金

一、什么是基金

1.基金：代表一種委托關(guān)系，而股票、債券、銀行等都相當(dāng)直接投資。這種委托關(guān)系就是讓專業(yè)的機(jī)構(gòu)幫你理財(cái)，進(jìn)一步說就是我們把錢交給基金公司，然后基金經(jīng)理拿著我們的錢去進(jìn)行投資。

2.基金的周期：基金設(shè)計(jì)——審批——發(fā)行——建倉期封閉——正式運(yùn)作——清倉

3.收益與風(fēng)險(xiǎn)：一般情況下，收益大于債券和銀行儲(chǔ)蓄，小于股票。收益受基金公司和基金經(jīng)理的能力的影響。相對(duì)性的，風(fēng)險(xiǎn)大于債券和銀行儲(chǔ)蓄，小于股票。

二、基金的分類

1.貨幣基金：貨幣基金說白了就是，基金經(jīng)理拿著我們的錢大部分去放在了銀行，少部分買了債券。像微信中的零錢通和支付寶中的余額寶本質(zhì)上就是貨幣基金。收益比較低，但是比銀行活期高得多，風(fēng)險(xiǎn)也很低，而且還很靈活，隨時(shí)可以轉(zhuǎn)出。

2.債券基金：即基金經(jīng)理把大部分資金（不能低于80%的倉位）投資于投資于債券的基金。收益比貨幣基金高而低于股票基金和債券基金，風(fēng)險(xiǎn)也是如此。

3.股票基金：即基金經(jīng)理把大部分資金（不低于80%的倉位）投資于股票的基金。因?yàn)橥顿Y的是股票所以其收益和風(fēng)險(xiǎn)都是最高的。

4.混合基金：基金經(jīng)理可以投資于貨幣、債券、股票、等等。是一種什么都可以投的基金。

5.指數(shù)基金：在說指數(shù)基金之前我們先來說一下指數(shù)。我們常見的指數(shù)有滬深300指數(shù)，中證500指數(shù)，上證50指數(shù)等等。滬深300指數(shù)就是滬市和深市綜合前300名的股票，通過一些算法編織成的指數(shù)，其他的也是如此。指數(shù)基金本質(zhì)上就是投資于這個(gè)指數(shù)所包含的股票的基金。

ETF：即交易性開放式指數(shù)基金。他就是一個(gè)在二級(jí)（證券交易所里）市場(chǎng)中交易的指數(shù)基金。交易費(fèi)用比指數(shù)基金低。

ETF鏈接基金：就是連接場(chǎng)內(nèi)的ETF基金，為了那些沒有證券賬戶的可以對(duì)ETF進(jìn)行投資。

LOF：即交易型開放基金。比ETF投資標(biāo)的廣，門檻較低。

QDII：就是對(duì)境外債券市場(chǎng)進(jìn)行投資的基金。

開放式基金和封閉式基金：前者買了之后可以隨時(shí)贖回，后者買了之后不能不能贖回。場(chǎng)內(nèi)交易是指在證券交易所內(nèi)交易。

三、

怎么購買基金：

申購，基金的確認(rèn)時(shí)間為T+1日（交易日）。贖回，基金的贖回時(shí)間一般都是T+3或T+2日（交易日）。

在哪里買：可以開通證券賬戶進(jìn)行購買，線下和很多證券公司APP都可以。也可以在第三方平臺(tái)，支付寶和微信等。

四、新手小白建議

用貨幣基金代替銀行活期。剛開始已指數(shù)基金比合適。一定要先學(xué)習(xí)再去買基金。一定要記住，不懂不碰。學(xué)習(xí)實(shí)踐在學(xué)習(xí)再實(shí)踐，在基金的路上一定不要放棄學(xué)習(xí)。

小白學(xué)基金——基礎(chǔ)篇（2）

小白學(xué)基金——基礎(chǔ)篇

先上框架，最近在補(bǔ)充基金方面的知識(shí)，打算把學(xué)習(xí)的過程記錄下來，歡迎大家加入小白的基金學(xué)習(xí)之路。

一、什么是基金

1. 股票VS債券VS基金 簡(jiǎn)單釋義

2. 基金涉及到的主體（投資者、基金管理公司、基金托管公司）

3. 基金的生命周期

二、基金的分類

1. 最基礎(chǔ)的分類——按投資標(biāo)的分類

2. ETF、ETF聯(lián)結(jié)、LOF、QDII 、分級(jí)基金、保本基金、量化基金

三、基金的基本要素

1. 業(yè)績(jī)和凈值，主要展示基金的收益表現(xiàn)

2. 產(chǎn)品檔案，包括基金經(jīng)理、基金持倉等內(nèi)容

3. 交易規(guī)則，包括交易確認(rèn)時(shí)間，費(fèi)率等內(nèi)容。

四、怎么購買基金

1. 基金怎么買（什么是申購、認(rèn)購；贖回、快贖；轉(zhuǎn)換）

3. 費(fèi)用怎么算（管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)怎么算）

五、入門建議

1. 基金投資的邏輯：合適的基金，合適的入場(chǎng)時(shí)機(jī)

2. 新手村建議

一、什么是基金

1. 股票VS債券VS基金 簡(jiǎn)單釋義

股票：代表一種股權(quán)（擁有權(quán)），享受經(jīng)營(yíng)的分紅，收益較高，同時(shí)承擔(dān)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較大。

債券：代表一種債權(quán)，提前約定收益，收益較低，利息不受經(jīng)營(yíng)的影響，風(fēng)險(xiǎn)較小（簡(jiǎn)單說，就說借錢給別人，約定收益）。

基金：代表一種委托關(guān)系（股票、債券都是直接投資，此處區(qū)別），委托專業(yè)機(jī)構(gòu)幫你理財(cái)，收益受專業(yè)機(jī)構(gòu)的理財(cái)能力影響，一般而言，收益小于股票，大于債券，相對(duì)應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)小于股票，大于債券。

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2. 基金涉及到的主體（投資者、基金管理公司、基金托管公司）

（1）基金管理公司，就是負(fù)責(zé)管理基金的公司，他們的工作包括發(fā)起設(shè)立基金，進(jìn)行基金運(yùn)作，幫助投資者獲得收益。一個(gè)基金管理公司，可以管理多個(gè)基金（大點(diǎn)的基金公司，基本上都是好幾十個(gè)）。

（2）

投資者，一個(gè)投資者可以同時(shí)投資于多個(gè)（沒有限制，只要你錢多就行）基金。當(dāng)投資者投資了某個(gè)基金管理公司旗下的基金時(shí)，其實(shí)就相當(dāng)于投資者與該基金公司簽訂了一份委托協(xié)議，即投資人委托基金管理公司進(jìn)行投資。

（3）基金托管公司，所謂“托管”，我們可以理解為托付保管，所以基金托管公司呢，其實(shí)就是被托付來保管基金資產(chǎn)的，他們的職責(zé)主要就是保管基金的資產(chǎn)，監(jiān)督基金管理公司以及向監(jiān)管機(jī)構(gòu)出報(bào)告等等。每個(gè)基金都由一個(gè)基金托管公司進(jìn)行托管，這由基金管理公司委托基金托管公司進(jìn)行的。

3. 基金的生命周期

產(chǎn)品設(shè)計(jì)——證監(jiān)會(huì)審批——確認(rèn)發(fā)行——公開發(fā)行（募集資金）——建倉期封閉——正式運(yùn)作——清盤

二、基金的分類

界定范圍：公募基金VS私募基金，所謂公和私，其實(shí)指的就是對(duì)公和對(duì)私，對(duì)公即對(duì)所有人都可以投資，一般買入門檻很低；對(duì)私，即對(duì)私人發(fā)行，一般門檻比較高，幾十萬上百萬起，這里主要搞懂公募就好啦。

1. 最基礎(chǔ)的分類——按投資標(biāo)的分類

基本分類：貨幣型基金、股票型基金、債券型基金、混合型基金和指數(shù)型基金

貨幣型基金余額寶、招商招錢寶的本質(zhì)就是貨幣基金，收益較低（但比銀行活期高得多，目前在一年3%收益率左右徘徊），風(fēng)險(xiǎn)也很低，而且很靈活。股票型基金即大部分資金（不能低于80%的倉位）投資于股票的基金，一般按照主題分（行業(yè)，政策等）因其投資標(biāo)的是股票，因此收益和風(fēng)險(xiǎn)在各類基金中都是最高的。債券型基金即大部分資金（80%以上）投資于債券的基金，大部分債券型基金都會(huì)標(biāo)明投資債券的品種，如信用債、可轉(zhuǎn)債等等。混合型基金可以投資于貨幣工具、股票和債券等等，一個(gè)什么都可以投的基金。指數(shù)型基金我們常見的指數(shù)有滬深300指數(shù)，上證50指數(shù)，深圳50指數(shù)等等，其實(shí)就是選取了不同市場(chǎng)中具有代表性的n只股票，通過一些算法把它們編織成一個(gè)指數(shù)，來代表某個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)。所以投資于指數(shù)的基金，本質(zhì)上就是投資于這些指數(shù)所包含的股票的基金。

2. ETF、ETF聯(lián)結(jié)、LOF、QDII 、分級(jí)基金、保本基金、量化基金

1.場(chǎng)外交易和場(chǎng)內(nèi)交易：所謂“場(chǎng)”指的就是二級(jí)市場(chǎng)，也就是證券交易所。所謂場(chǎng)內(nèi)交易，就是指在證券交易所里可以交易的；場(chǎng)外交易，就是不能在證券交易所里交易的。

2.開放式基金和封閉式基金：封閉式基金，即買了之后，是不能贖回的，只能夠轉(zhuǎn)讓給其他人，即只能場(chǎng)內(nèi)交易；開放式基金，買了之后是可以隨時(shí)贖回的，但是不能夠轉(zhuǎn)讓給其他人，即只能場(chǎng)外交易。

綜上，一般基金不是封閉式就是開放式，

所謂封閉式，只能夠交易，不能夠申贖；

所謂開放式，不能夠交易，只能夠申贖。

ETF學(xué)名交易型開放式指數(shù)基金（俗稱交易所交易基金），所謂交易型開放式，即它是一個(gè)開放式基金，又可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，同時(shí)是指數(shù)基金。（牛逼在可以場(chǎng)內(nèi)交易，交易費(fèi)用又比指數(shù)基金低）LOF學(xué)名交易型開放式基金，區(qū)別于ETF：a. 不是指數(shù)基金，投資標(biāo)的面更廣;b.申贖門檻比ETF（幾十萬）低。（牛逼在比ETF靈活）ETF聯(lián)接基金公司專門為了讓那些沒有證券賬戶，無法在證券公司進(jìn)行該ETF交易的投資者也能對(duì)該ETF進(jìn)行投資，而復(fù)制了一個(gè)場(chǎng)外可以申贖的指數(shù)基金。QDII是指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。分級(jí)基金所謂分級(jí)基金，就是把一個(gè)母基金劈成兩半，一半是優(yōu)先級(jí)，也稱A類份額，另一半是落后級(jí)，不對(duì)，是進(jìn)取級(jí)，也稱B類份額。A份額和B份額的資產(chǎn)作為一個(gè)整體投資，其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息，至于支付利息后的總投資虧損由B份額持有人承擔(dān)。（風(fēng)險(xiǎn)高，B資金門檻高，不適合小白）保本基金保本基金就是在一定期間內(nèi)，對(duì)所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場(chǎng)不論如何下跌時(shí)，絕對(duì)不會(huì)低于其所擔(dān)保的價(jià)格，而達(dá)到所謂的「保本」作用。量化基金就是“通過借助統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)方法，運(yùn)用計(jì)算機(jī)從海量歷史數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略，并紀(jì)律嚴(yán)明地按照這些策略所構(gòu)建的數(shù)量化模型來指導(dǎo)投資，力求取得穩(wěn)定的、可持續(xù)的、高于平均的超額回報(bào)，其本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實(shí)踐。從投資標(biāo)的分類來看，量化基金為大多為混合基金和股票基金

三、基金的基本要素

請(qǐng)打開任何一個(gè)第三方平臺(tái)上（比如支付寶）的基金，按照下文一一對(duì)照，解讀基本要素

1. 業(yè)績(jī)和凈值，主要展示基金的收益表現(xiàn)

業(yè)績(jī)表現(xiàn)含義是基金歷史收益情況（絕對(duì)收益表現(xiàn)+相對(duì)收益表現(xiàn)），通常而言都會(huì)用折線圖來直觀展示，大部分基金的收益曲線，都會(huì)拿來和“滬深300”做對(duì)比。凈值所有基金的默認(rèn)初始單位凈值都是1，之后隨著業(yè)績(jī)表現(xiàn)凈值也隨之變化，假設(shè)上漲了20%，那么凈值就從1漲到了1.2。累計(jì)凈值是單位凈值加上歷史的所有分紅。通常而言，基金的累計(jì)凈值就是單位凈值，除非該基金進(jìn)行過分紅或者拆分。貨幣基金凈值一直為1，所以看萬份收益和七日年化

2. 產(chǎn)品檔案，包括基金經(jīng)理、基金持倉等內(nèi)容

產(chǎn)品檔案即基金產(chǎn)品的基本信息，包括基金概況、基金經(jīng)理、基金持倉等等。

基金經(jīng)理1.任職時(shí)間長(zhǎng)，經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn)2.長(zhǎng)期表現(xiàn)優(yōu)異，平均年化收益高

3. 交易規(guī)則，包括交易確認(rèn)時(shí)間，費(fèi)率等內(nèi)容。

T日，即”Trading Day“交易日的意思，以每天的15:00（同股市收盤時(shí)間）為分界線，過了15:00即為下一個(gè)交易日。一般而言，申購基金都是T+1個(gè)日確認(rèn)，而贖回基金，則有的是T+1日錢到賬，有的是T+2日到賬，具體時(shí)間跟平臺(tái)和銀行都有關(guān)系

四、怎么購買基金

1. 基金怎么買（什么是申購、認(rèn)購；贖回、快贖；轉(zhuǎn)換）

申購和認(rèn)購對(duì)于新成立的基金，購買行為稱做認(rèn)購；對(duì)于成立后的基金，購買行為稱為申購，申購基金的普遍確認(rèn)時(shí)間是T+1日。贖回、極速贖回（快贖）贖回，一般都是T+2或者T+3，但是不少基金公司的貨幣基金，已經(jīng)可以支持贖回T+0到賬，即現(xiàn)在贖回，基本上立即到賬。快速贖回，贖回一般需要T+2或者T+3，但是呢如果在贖回的時(shí)候，現(xiàn)將基金轉(zhuǎn)換成貨幣基金，因?yàn)榛疝D(zhuǎn)換到貨幣基金通常T+1日即可完成，這樣一來，疊加上貨幣T+0的功能，即可以做到T+1贖回啦。使用貨幣基金支付快贖其實(shí)就是是基金轉(zhuǎn)換，而這里的使用貨幣基金購買，實(shí)際的操作是先贖回貨幣基金，同時(shí)再申購其他基金。

2. 基金去哪里買（基金公司、銀行、券商，哪里買最劃算，怎么買最便捷）

基金的銷售分為直銷和代銷，直銷指基金公司自己賣，代銷指基金公司委托銀行、證券公司、第三方平臺(tái)（小白最為推薦）幫忙賣。

哪里更便宜？（一般是直銷，但代銷平臺(tái)更低）費(fèi)用可以分為兩種，一種是手續(xù)費(fèi)（申購費(fèi)、認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi)，經(jīng)常打折），另一種則是管理費(fèi)（不打折）。直銷更便宜一點(diǎn)，省去手續(xù)費(fèi)中給代銷的傭金哪里更方便？（代銷平臺(tái)）哪里更安全？（一樣）

3. 費(fèi)用怎么算（管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)怎么算）

運(yùn)作費(fèi)用：(一般不會(huì)打折)管理費(fèi)：就是幫你管理這個(gè)基金收取的傭金。托管費(fèi)：這是基金公司代資管托管銀行收取的托管費(fèi)用。交易費(fèi)用申購費(fèi)：申購基金時(shí)的手續(xù)費(fèi)。認(rèn)購費(fèi)：認(rèn)購新基金時(shí)的手續(xù)費(fèi)。贖回費(fèi)：贖回基金時(shí)的手續(xù)費(fèi)。轉(zhuǎn)換費(fèi)：基金轉(zhuǎn)換時(shí)的需要支付的費(fèi)用。

五、入門建議

1. 基金投資的邏輯：合適的基金，合適的入場(chǎng)時(shí)機(jī)

合適的基金主動(dòng)型基金是由基金經(jīng)理根據(jù)自己的投資理念進(jìn)行管理的，具備主管能動(dòng)性，這類基金如果長(zhǎng)期年化收益高，表現(xiàn)穩(wěn)定，可以稱之為“好”。可按照一些既定標(biāo)準(zhǔn)去選擇，比方說成立時(shí)間較長(zhǎng)，平均年化收益高，回撤較小等。或通過選擇基金經(jīng)理的方式來反選基金。被動(dòng)型基金，其投資是完全復(fù)制某一指數(shù)的成份，基金經(jīng)理只需被動(dòng)按方抓藥，因此無所謂好與不好，更多判斷的是當(dāng)下投資是否合適。滬深300指數(shù)：代表的是中國A股，即如果A股大盤長(zhǎng)期向好，這個(gè)指數(shù)也會(huì)同步增長(zhǎng)。上證50指數(shù)：代表的是A股中的大藍(lán)籌股，也就是白馬股、優(yōu)質(zhì)股，像什么中國平安啊，招商銀行等優(yōu)質(zhì)公司。這些可是中國的核心資產(chǎn)，強(qiáng)烈推薦。恒生指數(shù)：代表港股大盤，港股過去一年表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但估值仍然處于中位，接下來應(yīng)該還會(huì)有所表現(xiàn)。合適的時(shí)機(jī)均值回歸原理基金的投資完全可以忽略小的波動(dòng)，而著眼于大的周期。即在市場(chǎng)整體估值偏低的時(shí)候持續(xù)買入，而在估值偏高的時(shí)候陸續(xù)賣出即可。市盈率=股價(jià)/每股收益，是最常用的估值指標(biāo)之一橫向比較，就是比較行業(yè)，看下這個(gè)公司的市盈率相對(duì)于行業(yè)的平均市盈率是高是低。縱向比較，查下下這個(gè)公司過往的市盈率，看下目前的市盈率是處在什么樣的一個(gè)位置。

2. 新手村建議

用貨幣基金代替銀行活期選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)基金進(jìn)行定投逐步實(shí)踐，實(shí)踐，再實(shí)踐！編輯于 2018-09-13 21:09贊同 2246?